中信证券保荐海创药业IPO项目质量评级B级 实际募资额缩水58% 上市首年仍大额亏损

摘要： 专题：券商IPO项目执业质量评级　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！     （一）公司基本情况　　全称：海创药业股份有限公司　...

专题：券商IPO项目执业质量评级

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

     （一）公司基本情况

　　全称：海创药业股份有限公司

　　简称：海创药业

　　代码：688302.SH

　　IPO申报日期：2021年05月20日

　　上市日期：2022年04月12日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：医药制造业（***行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中信证券

　　保荐代表人：洪立斌,胡朝峰

　　IPO承销商：中信证券

　　IPO律师：北京市君合律师事务所

　　IPO审计机构：德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　要求“以投资者投资需求为导向，进一步梳理招股书披露内容，使用浅白易懂、简明扼要、逻辑清晰的披露方式”；需修改和完善氘代药物相关信息披露内容和研发管线图；要求披露技术先进性的具体体现、明确披露研究阶段和开发阶段的划分依据；要求“有针对性地补充完善披露会计政策和会计估计的具体执行标准，简化一般性会计政策和会计估计内容，删除与发行人不相关的内容”；“重大事项提示”和“风险因素”披露不到位，指出“结合研发型公司、针对性和重大性、删除冗余表述、重要性排序、精简和完善”等优化细节。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：不扣分

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，海创药业的上市周期是328天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　海创药业承销保荐佣金率为4.74%，高于保荐人中信证券2022年度IPO承销项目平均佣金率3.27%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日跌29.87%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价涨0.65%。

　　（9）发行市盈率：不适用

　　（10）实际募资比例

　　预计募资25.72亿元，实际募资10.63亿元，实际募资额缩水58%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业利润、归母净利润分别较上一年度同比上升1.54%、1.52%，但2022年利润表中营业利润亏损超3亿。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率3.24%。

　　（三）总得分情况

　　海创药业IPO项目总得分为81分，分类B级。影响海创药业评分的负面因素是：公司信披质量待提高，发行费用率较高，股票首日破发，实际募资额大幅缩水，上市首年仍大额亏损。这综合表明，虽然公司短期内业绩有所表现，但仍有大额亏损，且信披质量待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。