华泰柏瑞权益产品业绩低迷，老将也失手

摘要： 　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！　　来源：Y趣理说 　　今年A股市场的波动让很多投资者感到头疼，连一些经验丰富的行业老手也难以逃脱亏...

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

　　来源：Y趣理说 

　　今年A股市场的波动让很多投资者感到头疼，连一些经验丰富的行业老手也难以逃脱亏损的命运。

　　从华泰柏瑞最新公布的第三季度财务报告来看，公司的表现可谓是喜忧参半。他们管理的华泰柏瑞沪深300ETF规模激增接近500亿元，总规模成功突破1000亿元大关，成为市场的一匹黑马。然而，在权益类产品方面，公司的业绩却未能达到预期。

　　截至到2023年10月31日，根据wind数据显示，华泰柏瑞管理资产规模为3，1.71亿，其中股票型基金和混合型基金加起来有2275.82亿元，占比57%。

　　更令人关注的是，华泰柏瑞旗下的混合型和债券型基金在三季度都经历了规模的缩水，据统计发现，同时公司运行超过两年的74只主动偏股型基金的平均收益率跌至-32%，超过90%的基金业绩跑输市场基准。这些数据暴露了公司在权益类产品管理方面的不足，

　　01

　　“老将“也失手，业绩掉队

　　自今年初以来，A股市场的走势经历了反弹、调整，再到稳定在3200点附近波动的过程。尽管市场有所企稳，但公募基金的整体业绩并未因此而全面回升，仍有不少基金的回报率停留在负数区域，其中就包括一些投资经验丰富的基金经理管理的产品。

　　在这些投资“老将”中，何琦、方纬、牛勇、李晓西等人的表现尤为引人注目，他们所负责的多只基金在过去两年的收益率均出现了超过47%的亏损，使这些基金在市场的排名靠后。这一状况无疑突显了当前市场的不确定性，以及投资老将亦难抵挡市场波动的现实。

　　何琦主要投资港股证券和地产；方纬偏爱科技和医疗板块；牛勇看好新能源和创新药；李晓西则投资了大量白酒和AI相关股票。尽管四位基金经理的持仓方向不尽相同，但他们的亏损表现和市场排名却惊人地相似。

　　以李晓西和方纬共同管理的华泰柏瑞质量领先混合基金为例，该基金曾是市场上的热门产品，首次募集规模接近80亿元。然而，在李晓西近1年半的管理期间，基金净值回撤了44.40%。

　　后来李晓西离职，方纬接任基金经理，但在其管理下，基金净值又回撤了22.46%。如今，该基金成立以来总收益为-56.89%，跑输同期业绩比较基准近27个百分点，近两年亏损近51个百分点，在全市场的排名垫底。基金的最新规模仅剩18.13亿元，减少了77%。

　　02

　　华泰柏瑞的现状

　　除了这些不佳的表现外，华泰柏瑞还有大量经验不足3年的基金经理，其中任职不足一年的基金经理有6位。这些基金经理大多没有经过老带新的培训，直接被派上战场管理权益基金。

　　尽管公司的整体业绩不佳，但仍有个别基金经理表现出色，如董辰管理的华泰柏瑞多策略混合A和华泰柏瑞富利混合A，以及杨景涵管理的华泰柏瑞新金融地产A，在近两年都实现了正收益，并在全市场排名前6%。

　　从投资者的视角来看，评判一个基金公司是否具有强大赚钱能力的核心标准之一便是其权益类产品的表现，尤其是主动管理的权益产品。然而，在华泰柏瑞的权益产品线中，被动投资产品占据了主导地位，而这些产品的回报通常较为一般，这显然对投资者在选择投资时造成了不小的困扰。

　　免责声明：本文仅供参考，不构成任何投资建议。