哈尔滨市中级人民***发布保护中小投资者暨证券虚陈述责任***司法审查报告

摘要： 11月1日上午，黑龙江省哈尔滨市中级人民法院召开新闻发布会，发布保护中小投资者暨证券虚假陈述责任纠纷司法审查报告（2020-2023上半年度）。哈尔滨中院党组成员、副院长刘银滨作...

11月1日上午，黑龙江省哈尔滨市中级人民***召开新闻发布会，发布保护中小投资者暨证券虚陈述责任***司法审查报告（2020-2023上半年度）。哈尔滨中院党组成员、副院长刘银滨作新闻发布，党组成员、政治部主任王涛主持新闻发布会，民事审判第三庭庭长郑家龙通报4起典型案例。

***显示，哈尔滨中院承担全省证券虚陈述责任***案件审判工作。2020-2023上半年度，哈尔滨中院共受理证券虚陈述责任***案件5703件，占同期一审案件41.2%，是收案数量最多的一审民商事案件；结案5635件，收结案数量整体呈上升趋势且相对集中。被诉主体涉及上市公司、证券公司、会计师事务所、律师事务所、信用评级机构等。被诉证券虚陈述行为主要包括关联方非经营性占用资金、对外担保、关联交易、重大诉讼或仲裁等。

***指出，证券虚陈述责任***主要表现为原告投资者人数众多、被告及诉讼争点相对集中、案情专业化程度高等特点，对此，哈尔滨中院践行“损失填平+追首恶”审判理念和市场主体平等保护理念，完善投资者损失测算方法，对存在组织指使发行人虚陈述情形的上市公司控股股东、实际控制人“零容忍”。积极建立“府院联动”工作机制，与黑龙江证监局签订《关于进一步推进群体性证券***化解暨保护中小投资者的合作备忘录》，就多元解纷、信息通报、证据调取、专家咨询等多项机制形成了合作框架协议。

与此同时，哈尔滨中院探索“示范判决+专业调解+智慧***”审判模式，出台《哈尔滨市中级人民***关于处理群体性证券***的程序指引（试行）》，与中证资本市场法律服务中心、黑龙江证监局签订《关于建立证券期货***诉调对接机制的实施意见》，通过以示范带平行、以示范促调解的“一带二”模式快速妥善化解***。该审判模式运行后，哈尔滨中院证券虚陈述案件服判息诉率由46.7%提升至84.28%。

***还分析了目前证券行业暴露出的法律风险问题，针对如何规范证券发行和交易行为，维护公开、公平、公正的证券市场秩序，提出了健全公司治理结构、提升上市公司质量、压实中介机构责任，加大精准监管力度，严惩信息披露违规行为，切实加强投资者权益保护等建议。

据介绍，下一步，哈尔滨中院将继续加大中小投资者保护力度，持续推进证券***多元化解机制，加强审判队伍专业化建设，引导投资者树立理性投资理念，敦促市场参与各方归位尽责，以优质高效的现代化审判工作，推动资本市场规范发展，助力营商环境持续优化，服务保障经济高质量发展。

作者：朱善永 所行

审核：姚启明