华泰证券：维持百胜中国“买入”评级 目标价下调至388.13港元

摘要： 　　华泰证券发布研究报告称，维持百胜中国（09987）“买入”评级，考虑9月以来竞争加剧，促销活动增加对客单价、同店收入恢复及盈利能力皆有拖累，预计23-25年EPS为1.93/...

　　华泰证券发布研究报告称，维持百胜中国（09987）“买入”评级，考虑9月以来竞争加剧，促销活动增加对客单价、同店收入恢复及盈利能力皆有拖累，预计23-25年EPS为1.93/2.16/2.38美元（前值：2.25/2.65/3.04美元）。参考24年可比公司Wind和彭博一致预期20x PE均值。公司为万店规模连锁餐饮龙头，仍处于快速扩张阶段，给予龙头溢价，维持溢价率，基于23x 24年PE得出目标价388.13港元（前值：538.28港元，对应 26x 24年PE）。